81 太古地產報告書 2024 • 資本架構 • 中期票據計劃 • 融資變動 • 債務淨額 • 籌資來源 – 借款及債券 – 銀行結餘及短期存款 • 還款期限及再融資 • 貨幣組合 • 財務支出 • 資本淨負債比率及利息倍數 • 資本管理 • 應佔債務淨額 • 於合資公司及聯屬公司的債務 資本架構 集團致力維持一個按審慎及具目標性的原則作項目投資及 融資的資本架構。 集團管理資本的首要目的是保障集團有能力持續經營，使 其能繼續為股東提供回報，並確保以合理的成本取得資金。 集團在監控其資本架構時，會考慮多項因素，主要包括資 本淨負債比率、現金利息倍數及投資的回報周期。 中期票據計劃 二零一二年，公司的全資附屬公司Swire Properties MTN Financing Limited 設立總值三十億美元的中期票據發行計 劃。於二零一七年，中期票據發行計劃的面值總額增加至 四十億美元。發行的票據由公司給予無條件及不可撤回的 擔保。由此計劃發行一年期以上的票據，於二零二四年十 二月三十一日已分別獲惠譽國際給予A評級及穆迪給予(P) A2評級。 通過是項中期票據發行計劃，集團可直接從資本市場籌措 資金。在此計劃下，集團可發行以美元或其他貨幣結算票 據，金額和票據年期不限。 融資